לאילו קרנות מובילות לגיוס הון כדאי לפנות?

הקרנות הגדולות

בישראל פועלות קרוב ל-100 קרנות הון סיכון, בגדלים שונים מבחינת הון מנוהל, אופי הקרן ותחום ההשקעה. הקרנות הבולטות והגדולות בישראל הן פיטנגו, JVP , אוורגרין, ג'מיני, ורטקס, כרמל, ג'נסיס, אינפיניטי, סטאר קפיטל וגיזה. לכל קרן קריטריונים שונים להגשת הבקשה להשקעה, אופי שונה של מנהלים ואופן פעילות ודרישות שונות לאחר ההשקעה בחברה. פיטנגו היא הקרן הגדולה בישראל מבחינת הון מנוהל. הקרן משקיעה במגוון רב של תחומים כמו טלקום, העברת מידע, מוליכים למחצה, תשתית אינטרנט, אינטרנט ומדיה, מכשור רפואי וביו-טכנולוגיה. אחריה ניצבת סטאר ונצ'רס שמשקיעה בתקשורת, תוכנה, אינטרנט ומכשור רפואי. במקום השלישי נמצאת אוורגרין, המשקיעה בתקשורת, מוליכים למחצה, הדמייה, תוכנה ואינפורמטיקה. אחריהן ניצבת סטאר קפיטל, המשקיעה בישראל בתחום התקשורת, מדעי החיים וטכנולוגיית מידע. JVP משקיעה בעיקר בפתרונות תוכנה לעסקים, מוליכים למחצה, חומרים ותקשורת. באופן כללי, ככל שהקרן גדולה ומבוססת יותר, כך היא תיקח לרוב סיכון נמוך יותר ותעדיף חברות שהחלו בפעילות ובצבירת הלקוחות והרווח או לחלופין תשקיע רק בחברות הפועלות בתחומים עסקיים המגלגלים מאות מיליוני דולרים.

קרנות מתמחות

בישראל פועלות מספר קרנות המתמחות בתחומים מסוימים בתעשייה, כמו חקלאות, אנרגיה חלופית ומחזור (קלינטק) וביו-טכנולוגיה. ישנן גם קרנות המתמחות בהשקעה בחברות הנמצאות בשלבים מסוימים של פיתוח. קרן Center Arava Fund משקיעה אך ורק בתחום החקלאות. קרן אקווה אגרו ידועה בהשקעות בתחום המים והחקלאות. LN משקיעה בתחום הקלינטק, בנוסף למעיין ונצ'רס שנוטה גם היא לתחום וקרן Terra. קרן Clal נחשבת כאחת הקרנות המובילות בישראל המתמחות בתחום הביוטכנולוגיה, בו ניתן למצוא גם את קרנות Israel HealthCare Ventures המשקיעה בתחום שירותי הבריאות ו-Medica המשקיעה בתחומי מדעי החיים. קרנות פרוסיד ואקסיד נוטות להשקיע בחברות הנמצאות בשלב ה-Seed של פיתוח המוצר (שלב בו היזם בודק את ישימות הרעיון וכבר התחיל בבניית המודל העסקי) לרוב לפני אב טיפוס ולפני ניסוי המוצר בשוק. הקרנות מגמה, כרמל, ג'מיני וג'נסיס חברו יחד להרמת קרן משותפת בשם SOLID, המיועדת ליזמים בתחום השבבים כבר בשלב ה-Pre-Seed. קרן פימי משקיעה במגוון תחומים, לא כולם טכנולוגיים, מאפיין נדיר יחסית בקרב קרנות הון הסיכון.